1 сентября Центробанк РФ опубликовал результаты деятельности российских банков за январь - июль 2009 года. Сейчас расходы растут у всех банков, а доходов больше не стало - кредитов выдается все меньше. Плюс на банки давит груз растущей просроченной задолженности. Так что в банковской сфере кризис не закончился.
По данным ЦБ РФ, сейчас в стране работают 1 тыс. 80 банков. 899 из них сумели завершить 7 месяцев этого года с прибылью. Их суммарный доход составил 148 млрд. 893 млн. руб., или в среднем по 165,6 млн. руб. на банк. В то же время 180 российских банков в этом году работали себе в убыток. Их суммарные потери достигли 117 млрд. 567 млн. руб., или по 653 млн. в среднем на банк.
Например, активы банка ВТБ по состоянию на 1 сентября 2009г. составили 2 трлн 816 млрд руб. по сравнению с 2 трлн 551 млрд руб. на 1 января 2009г. С начала года активы банка увеличились на 10%. Объем средств на счетах и депозитах корпоративных клиентов превысил 1 трлн 047 млрд руб. по сравнению с 719 млрд руб. на 1 января 2009г. Прирост средств, привлеченных от корпоративных клиентов, с начала года составил 46%.
Чистый убыток ВТБ по РСБУ за январь-июль 2009г. составил 9,71 млрд руб. против прибыли в 8,349 млрд руб. годом ранее.
Даже в кризис большинство банков работают в плюс. Конечно, им сильно помогла девальвация рубля, на которой банки всего за 3 месяца получили до 50% прибыли. Зарабатывать банки должны за счет кредитов, выдаваемых физлицам и компаниям. Интересно, что люди и компании продолжают доверять банкам. Но банки не отвечают взаимностью. Снижение объемов кредитования говорит о падении доверия к потенциальным заемщикам. Объем кредитов, предоставленных банками компаниям и предприятиям, вырос всего на 2,4% с начала года. Портфель розничных кредитов в российских банках снизился с начала года на 8,3%, до 3,6 трлн руб. Корпоративный кредитный портфель растет медленно из-за ужесточения условий выдачи новых кредитов и тщательного отбора новых заемщиков, а также из-за того, что большинство новых займов выдается на реструктуризацию старых. Розничные же кредиты в последние месяцы не пользуются высоким спросом со стороны граждан.
Просроченная задолженность продолжит динамично расти, особенно корпоративная. В итоге к концу года объемы официальной (подтвержденной) просрочки превысят 10% от кредитного портфеля. Неофициальная просрочка (не указываемая в банковской отчетности), к концу года может достигнуть 20-25%.
Просроченная задолженность по кредитам, депозитам и прочим размещенным средствам в банках РФ на 1 августа 2009г. составила 908,5 млрд руб., увеличившись за семь месяцев в 2,15 раза. Об этом сообщается в обзоре банковского сектора Центрального банка РФ. Напомним, просроченная задолженность по банковскому сектору на 1 января 2009г. составляла 422 млрд руб.
Общий размер кредитов, депозитов и прочих средств, размещенных в банках, на 1 августа составил 20 трлн 216,2 млрд руб. Таким образом, уровень просроченной задолженности по банковской системе РФ на 1 августа 2009г. составил 4,5%, увеличившись за месяц на 0,3%, с начала года - на 2,4%.
Большая часть кредитов с погашением в сентябре — декабре продлена или рефинансирована.
Когда нефть стоит $70 и цена на нее прогнозируется в этом районе, продление сроков кредитов — не чрезвычайная мера, а обычная работа. Поэтому банки не преследуют должников в судах. С начала года состоялось 76 судебных разбирательств, общая сумма исков — $2,6 млрд, всего 0,6% непогашенных корпоративных кредитов. То же и с облигациями: реструктурировано займов на $2,6 млрд, или 38,4% дефолтных выпусков.
Но в случае ожидания цены на нефть в $40 за баррель банков, желающих продлить кредит, поубавится. Тогда заемщики не смогут расплатиться, а банкам придется искать средства на создание резервов. Если ситуация в экономике не улучшится, пролонгация кредитов лишь отодвинет наступление второй волны кризиса.
Большинство продлевают кредиты, пытаясь отодвинуть проблемы в надежде на лучшие времена, поэтому показатель продленных кредитов не говорит об уровне проблем у банка.
Однако времени до конца года остается все меньше, и если убыточные ныне банки собираются продемонстрировать на 1 января 2010 г. хотя бы минимальную прибыль, им придется осенью либо активизировать процессы кредитования, либо изыскивать другие источники получения доходов.
Главная причина негативных финансовых результатов связана с формированием резервов из-за роста проблемных кредитов. За семь месяцев резервы банков на возможные потери выросли до 6% пассивов с 5,7% в июне и с 3,6% с начала года. В абсолютном выражении запасы банковской системы составляют 1,465 трлн рублей. Эти деньги перекрывают просрочку по кредитам. Пока эта проблема не достигла угрожающих размеров, но она существует. Стоимость риска, то есть отношение отчислений в резервы к среднему объему кредитов, составляет 5,7%. Цифра не очень хорошая, но стабильная.
Российские банки постепенно наращивают свой кредитный портфель за счет межбанковских кредитов, они предпочитают выдавать взаймы не компаниям и физлицам, а кредитным организациям, оживляя таким образом рынок МБК.
Вырос объем займов, предоставленных кредитным организациям, на 17,8%. На 1 августа этот показатель составил 2 трлн 800,6 млрд рублей. С начала года он увеличился на 11,9%. Так что можно констатировать неплохое оживление рынка межбанковских кредитов.

По данным ЦБ, на 1 августа было просрочено 2,3% совокупного объема ипотечных кредитов.
В этом году выдано около 55 000 ипотечных кредитов, в прошлом – около 350 000. Если их доля невелика, то 15 000 семей, не справляющихся с платежами по ипотеке, составляют не более 4% от числа взявших кредит.
В Альфа-банке уровень просрочки по ипотечным кредитам оказался выше ожидаемого. ‘ВТБ 24’ выставил на продажу 333 квартиры по просроченным ипотечным кредитам.
Тем временем АРИЖК упрощает реструктуризацию ипотеки. Наблюдательный совет агентства расширил список заемщиков, имеющих такое право. Поддержка будет предоставляться заемщикам, имеющим неисполненные обязательства по ипотечным кредитам, выданным до 1 июля (ранее – до 1 декабря 2008 г.). Кроме того, действие программы распространяется и на кредиты, взятые на капитальный ремонт под залог квартиры.
Многие коммерческие банки за год кризиса закрыли свои ипотечные центры в Санкт-Петербурге. Госбанки же, несмотря на ситуацию на рынке, по-прежнему обслуживают сделки в специальных ипотечных центрах.
Инвестбанк "КИТ Финанс" ипотечный офис закрыл. Закрыл свой центр по ипотеке и "Хоум Кредит энд Финанс банк".
Городской ипотечный банк открыл свой центр в разгар кризиса. Возможно, в связи с этим политика центра предусматривала не только выдачу ипотечных кредитов, но и решение любых вопросов, связанных с недвижимостью: консультации юристов и брокеров, обмен валюты для сделок, сейфовые ячейки. Так банк сделал свой центр более универсальным.
У банка "Санкт-Петербург" также функционирует ипотечный центр: в одном из отделений банков предлагают и ипотечные услуги.
Между тем, госбанки по-прежнему содержат ипотечные центры и заверяют, что центры загружены сейчас работой. Северо-Западный банк Сбербанка РФ ипотечный центр открыл год назад и сейчас активно работает по выдаче кредитов населению. В банке ВТБ-24 в Петербурге сейчас функционируют два ипотечных центра по работе с клиентами.
Рынок ипотеки упал в несколько раз за последний год. Так, в первом полугодии 2009 года в Санкт-Петербурге было выдано 1,5 тыс. кредитов на сумму 2,8 млрд рублей против 10,952 тыс. кредитов на сумму 28,033 млрд кредитов по итогам первого полугодия 2008 года. Таким образом, количество кредитов, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, упало более чем в 7 раз, а объемы — в 10 раз. Среди лидеров по-прежнему остаются госбанки. В частности, Северо-Западный банк Сбербанка РФ выдал 944 кредита на сумму 1,605 млрд рублей (доля рынка — 62,9%) и банк ВТБ-24 — 195 кредитов на сумму 459,5 млн рублей (13%).
Закрытие ипотечных центров частными банками не вызывает удивления. По сути, это лишь формальное признание банками факта сворачивания ипотечных программ. С самого начала финансового кризиса банки ввели запретительные условия для заемщиков, существенно увеличив процентные ставки и первоначальный взнос. В настоящее время основная проблема для банков, работающих с ипотекой, — это не привлечение новых клиентов, а решение проблем роста просроченной задолженности по уже выданным кредитам.

С 15 сентября Банк России в очередной раз понизил ставку рефинансирования. За неполные пять месяцев это уже шестое снижение главного индикатора процентной политики. Во время наиболее острой фазы кризиса с декабря по апрель ставка рефинансирования составляла 13%. Сейчас ее значение установлено на отметке 10,5%, на 2,5 процентного пункта ниже зимнего максимума и всего на полпроцента выше минимального исторического уровня в 10%, действовавшего с лета 2007 г. по февраль 2008 г.
В российской финансовой системе исторически роль ставки рефинансирования была малозначимой. Основным источником денежного предложения в 2000 – 2008 годах были покупки Банком России иностранной валюты. Большую часть этого периода объемы денежного предложения были избыточны вследствие значительного положительного сальдо торгового баланса, а в последние годы и чрезмерного притока иностранного капитала.
В этих условиях вопрос рефинансирования банков на повестке дня не стоял. Наоборот, была потребность в инструментах стерилизации. Так, именно стерилизация избыточного денежного предложения стала одной из функций созданного в 2004 г. Стабилизационного фонда.
Соответственно, ставка рефинансирования в этот период выполняла преимущественно фискальную функцию – на ее основе определялась налоговая база по кредитным и депозитным операциям, высчитывались штрафы и пени по просроченным платежам в бюджет и др.
При определении значения ставки рефинансирования Банк России ориентировался на текущий уровень инфляции, причем динамика ставки рефинансирования традиционно отставала от динамики инфляции.
Согласно последнему прогнозу Минэкономразвития, в 2009 году инфляция составит 12,0-12,5 %. ЦБР не исключал, что инфляция в 2009 году будет ниже 12 %, а президент РФ Дмитрий Медведев говорил, что цены в этом году вырастут на 10-11 %.
За период с 1 по 7 сентября 2009г. индекс потребительских цен, по оценке Росстата, составил 0,0%.

Первая десятка российских банков продолжает двигаться в направлении снижения ставок по депозитам населения, как того требует от них Банк России. Но банкиры не слишком торопят события и за два месяца общими трудами снизили среднюю ставку по вкладам физлиц менее чем на 0,1%.
Очередная проверка выявила, что максимальные процентные ставки (по вкладам в российских рублях) в десяти кредитных организациях, привлекающих наибольший объем депозитов физических лиц, составили на конец третьей декады августа 14,77%.
Что же подвигло банки "обвалить" ставки по депозитам? Не исключено, что это стало их ответом на очередное снижение Банком России ставки рефинансирования.
В первой декаде августа средняя ставка стояла как вкопанная и практически не отличалась от третьей декады июля, составив 14,84%. И только после очередного снижения главной ставки с 11 до 10,75% лед тронулся.
ЦБ уже не раз говорил о том, что его беспокоят высокие ставки по депозитам для населения. Многие крупные банки, вместо того чтобы вслед за понижением ставки рефинансирования отправить в том же направлении ставки по вкладам, улучшали привлекательность своих депозитов, повышая ставки по ним. Сложившаяся ситуация стала тревожить Центробанк. Напомним, что в конце мая глава Банка России Сергей Игнатьев заявил, что ставка 18% - это рискованно. Процентные расходы у банка, в пассивах которого значительную долю занимают депозиты с такой ставкой, будут больше доходов, что неизбежно чревато проблемами.

В августе почти вся первая десятка показала рост вкладов. Объем вкладов Сбербанка, по предварительным данным, увеличился на 24,6 млрд руб. (+0,8%), «ВТБ 24» — на 5,2 млрд руб. (+1%). Это идет вразрез с сезонной летней традицией, видимо, у населения не так много вариантов, куда можно вложить средства.
В Альфа-банке наблюдается некоторый прирост валютных вкладов, но в целом структура тоже мало изменилась — вкладчикам нужен продолжительный тренд, чтобы определиться с валютой собственных сбережений.
Агентство по страхованию вкладов (АСВ) прогнозировало на 2009 г. приток вкладов на уровне 14-18% до 6,7-6,95 трлн руб.
Но этот приток средств не помог банкам увеличить прибыль. По вкладам надо ежемесячно платить проценты, которые сейчас находятся на достаточно высоком уровне. Чтобы отработать эти проценты, надо вкладывать деньги в кредиты.
В настоящее время вклады растут, а кредиты нет, соответственно и возникает убыток. Процент по вкладам превышает рост кредитования.
Несмотря на уверения чиновников об отсутствии рисков девальвации рубля, вкладчики банков предпочитают хранить сбережения в валюте. С июля, впервые с момента завершения плавной девальвации рубля, темпы роста валютных вкладов оказались выше рублевых. Спрос на валютные депозиты растет, что повышает валютные риски самих банков и может привести к нарушению требований ЦБ.

Владимир Путин заявил, что правительство не допустит чрезмерного укрепления курса рубля. Это говорит о том, что скорее всего российская нацвалюта будет стабильна в ближайшее время. С одной стороны, дорожающая нефть могла бы еще больше его укрепить, однако, с другой - к концу года по традиции растут бюджетные расходы, и потому давление на рубль увеличивается. Эти силы друг друга уравновешивают, что должно стать гарантом стабильности.
Минэкономразвития все-таки надеется, что уже в конце текущего, в крайнем случае, начале следующего года начнется оживление экономики. Эксперты ведомства, проведя тщательные расчеты, пришли к выводу, что российской экономике пора стартовать. Тем более что и в мире ситуация начинает выправляться, цены на нефть и другие товары российского экспорта неуклонно растут. В ближайшие месяцы ведомство ожидает снижения инфляции. И это одна из главных составляющих успеха, так как сильная экономика не может жить при высокой инфляции. А уже в 2010 году экономисты ожидают, что рубль стабилизируется, а цена нефти составит в среднем 60 долларов за баррель. Последний фактор больше всего поддержит российскую экономику.
В этой связи, считают в Минэкономразвития, в 2010 году среднегодовой курс рубля будет примерно на уровне 2009 года, в районе 34 рублей за доллар. Но будет ли рубль еще укрепляться до конца года, эксперты ведомства не знают по простой причине, что укрепление российской валюты для экономики несет больший риск, чем его ослабление.
А если в ближайшее время доллар опустится ниже 30 рублей, это вызовет беспокойство властей и ЦБ может принять необходимые меры, чтобы пресечь излишнее укрепление рубля. Более-менее слабый рубль выгоден для экономики тем, что стимулирует экспорт, а также помогает внутренним производителям бороться на рынке с импортными товарами.
Западным инвесторам выгоден как раз сильный рубль, поэтому они выступают за его укрепление. Однако российские эксперты считают, что оптимизм американцев относительно рубля зиждется на том, что Центробанк, обладающий огромными золотовалютными резервами, может ограничить давление на российскую валюту за счет активных интервенций на рынке.
Финансирование дефицита бюджета, которое началось в третьем квартале текущего года, приведет к выбросу рублевой ликвидности, что может негативно отразиться на курсе рубля. Причем в 2010 году будет наблюдаться аналогичная картина и российские власти могут пойти на более глубокую девальвацию. Тем более что чем дешевле рубль, тем легче восполнить дефицит нефтедолларов. Так что для покрытия дефицита бюджета власти могут пойти на девальвацию еще раз. Но произойдет это скорее всего в начале 2010 года.
Если власти пойдут на этот шаг, то не надо будет тратить золотовалютные резервы на поддержку курса рубля. А эти средства лучше направить на модернизацию экономики, на гарантии по привлечению различных современных технологий, и тогда будет достигнута та задача, которую поставил президент, - сделать экономику инновационной. Тем не менее резкого обесценения рубля можно не опасаться в ближайшие месяцы, если, конечно, нефтяной рынок не преподнесет нам неприятных сюрпризов. Хотя небольшая девальвация в текущем году все-таки неизбежна, которая принесет плюсы раздутому антикризисному бюджету, ударит по банковскому сектору, увеличивая "плохие долги".

Заметных изменений в самочувствии американской нацвалюты не произошло. Однако не только московский мэр Лужков пророчит доллару гибель. «Гробовщикам» «зеленого» несть числа, и их мнение не могут поколебать даже официальные заявления американских властей и статданные, которые свидетельствуют о подъеме экономики США со дна. Недоброжелатели упорно обращают внимание на большой госдолг страны и огромный бюджетный дефицит, который, по их мнению, заставит власти вскоре запустить печатный станок.
Известный инвестор-миллиардер Уоррен Баффет заявил о том, что долларов стало слишком много и будет еще больше (кризис в США заливают деньгами) и скоро американская валюта обесценится.
Некоторые эксперты считают, что доллару ничто не поможет, и он не получит поддержку даже от сокращения дефицита торгового баланса, текущих счетов платежного баланса и госбюджета США, поскольку среди американских инвесторов растет спрос на иностранные активы.
Но все же крупнейшие банки не теряют веры в валюту всех времен и народов в краткосрочной перспективе. Их консенсус-прогноз гласил, что во втором полугодии 2009 года курс американской валюты к евро будет увеличиваться самыми быстрыми темпами с 1981 года, поскольку США восстановятся после рецессии быстрее, чем Европа.

В течение августа ни оптимистам, ни пессимистам не удавалось завладеть решающим преимуществом на мировых фондовых рынках и сформировать либо устойчивый положительный, либо отрицательный тренд. Резкие провалы котировок на рынках акций чередовались такими же подъемами, однако явной тенденции в динамике не прослеживалось. Тем не менее, большинству мировых индексов удалось закрыться по итогам месяца в небольших плюсах. Российские индексы не отставали от мировых: рост по индексу РТС составил +4,8% (с 1017,5 до 1066,4 пунктов), по ММВБ +3,7% (с 1053,3 до 1092,3 пунктов).
Россия повторяет общемировую тенденцию постепенного выхода из рецессии; экономика страны также вошла в фазу стабилизации. По итогам летних месяцев можно констатировать, что промышленное производство начало постепенно восстанавливаться. Также обнадеживающим фактором является снижение инфляции. Есть надежда, что во втором полугодии 2009 года восстановление экономики продолжится более быстрыми темпами. Удручает тот факт, что ВВП России во 2 квартале 2009 снизился на 10,9%, в то время как конкуренты — хотя бы по БРИК — чувствуют себя гораздо лучше за счет высокого потенциала внутреннего потребления и более диверсифицированной структуры своих экономик.
Относительно перспектив российского фондового рынка в ближайшее время: факторов для коррекции (процентов на 20 - 30 вниз) сейчас нет; однако и серьезных перспектив для продолжения роста также не будет до тех пор, пока сохраняется угроза массовых невозвратов и дефолтов корпоративных заемщиков, пока высока вероятность возобновления снижения промпроизводства из-за решения отечественных автопроизводителей временно остановить свои конвейеры, а также из-за аварии на Саяно-Шушенской ГЭС. В сентябре основные ожидания связаны в основном с опубликованием планов по реорганизации холдинга Связьинвест.

Важным событием на рынке коллективных инвестиций стало решение ФСФР о новом методе оценки дефолтных облигаций: теперь стоимость подобных активов будет равна последней рыночной котировке, а впоследствии дисконтироваться до 0. Напомним, что ранее данные бумаги оценивались по номиналу, что неизменно приводило к искажению информации для инвесторов. Так за один день паи ПИФа АК Барс - Консервативный выросли на 23,84% .
Теперь пайщики облигационных фондов с замирающим сердцем ждут перерасчет стоимости активов своих фондов: если в портфеле находились дефолтные облигации, их оценка по новым правилам грозит существенным снижением СЧА.
Согласно ежемесячному рэнкингу ОПИФ по доходности 392 фонда могут порадовать пайщиков доходностью. 10 лидеров прочно заняли ПИФы телекоммуникаций. Их «предводитель» Русь-Капитал — Телекоммуникации (УК Русь-Капитал) заработал 29,20%. Также на пьедестале расположились ОЛМА — ТЕЛЕКОМ он-лайн ( УК ОЛМА-ФИНАНС; 27,26%) и Тройка Диалог — Телекоммуникации (УК Тройка Диалог; 25,42%). В среднем фонды данной подгруппы заработали 19,98% (За август индекс Investfunds IF-Te вырос на 21,37%).
Самые скромные результаты из отраслевиков у фондов, инвестирующих в нефтегазовую отрасль (+4.71%), а также электроэнергетику (+4.55%). В целом средний прирост ОПИФов акций составил 6.98% (IF-EG +5,64%). Градус средней доходности фондов облигаций находится на отметке 0,84%. Лидирует в данной категории Атон — Фонд облигаций (УК Атон-менеджмент), прирастивший 11,87%. Больше других растерял Фонд Облигаций УК ПИОГЛОБАЛ Эссет Менеджмент (−24,42%).
В августе пайщики продолжили выводить средства из большинства категорий открытых ПИФов. К концу периода отток составил 862,83 млн рублей. Фонды акций потеряли в общей сложности 764,16 млн рублей. Впрочем, фонды, инвестирующие в компании связи, пользовались популярностью — приток средств составил 29,1 млн рублей. Основной вклад внес Альфа-Капитал Телекоммуникации (УК Альфа Капитал), собравший 43,55 млн рублей.
Паи других фондов, под управлением УК Альфа-Капитал, также пользовались спросом: Альфа-Капитал Облигации плюс привлек 87,75 млн рублей, а Альфа-Капитал Резерв — 49,63мл рублей. Заметим, что оба фонда относятся к категории облигационных, пользующихся в последнее время особым расположением вкладчиков (+203,43 млн рублей в августе).

Пенсионные фонды получили право самостоятельно, без управляющих компаний, инвестировать на фондовом рынке до 80% своих средств — это, в частности, предусмотрено в одобренном правительством новом порядке размещения пенсионных резервов. Несмотря на существенное расширение возможностей инвестирования для пенсионных фондов, участники рынка констатируют, что правительство опоздало с принятием поправок, которые могли бы защитить НПФ от кризиса.
Новая редакция постановления разрешает фондам инвестировать в депозиты до 80% пенсионных резервов, при этом максимально допустимая доля депозитов в одном банке ограничена 25%. Кроме того, расширены возможности при инвестировании в паи ПИФов, в которые теперь можно вкладывать такой же объем резервов, что и в акции,- 70% (ранее 50%). При этом инвестиции в паи ПИФов, предназначенные для квалифицированных инвесторов и не обращающиеся на бирже, могут составлять в среднем 10% всех резервов. Согласно новому постановлению, с 10 до 25% увеличена максимально допустимая доля бумаг одного эмитента в портфеле НПФ (за исключением госбумаг и акций акционерных инвестиционных фондов). Кроме того, НПФ получили право инвестировать до 10% пенсионных резервов в паи ЗПИФов, относящихся к категории хедж-фондов.
Одно из принципиальных изменений — расширение возможностей инвестирования средств пенсионных резервов в ценные бумаги компаний, являющихся вкладчиками НПФ. Прежние правила позволяли вкладывать в такие бумаги не более 5% резервов (10% в случае, если бумаги включены в котировальный список А1). Теперь фонд имеет право инвестировать до 5% в бумаги каждого вкладчика (до 10% из списка А1), при этом предельного уровня инвестиций в бумаги аффилированных компаний нет.
Центральный Банк лишил ВТБ и Альфа-банк возможности привлекать на депозиты пенсионные накопления и средства военной ипотеки. Причиной этого стали убытки, понесенные банками по итогам второго квартала. Банки потеряют крупных клиентов в лице управляющих компаний и негосударственных пенсионных фондов, для которых размещение отозванных средств по новым ставкам обернется снижением доходности пенсионных накоплений.

Заканчивается прием заявлений от граждан на выбор инвестпортфеля ‘Внешэкономбанка’ для инвестирования пенсионных средств.
Территориальные органы Пенсионного фонда в Санкт-Петербурге и Ленинградской области принимают заявления от граждан о выборе инвестиционного портфеля государственной управляющей компании для размещения средств накопительной части трудовой пенсии.
Сейчас функции государственной УК выполняет ‘Внешэконобанк’. Он управляет пенсионными накоплениями граждан (мужчин 1953 года рождения и моложе и женщин 1957 года рождения и моложе), не принявших решение о переводе накопительной части пенсии в частную управляющую компанию или негосударственный пенсионный фонд. С ноября 2009 года данные средства по желанию гражданина могут быть направлены в один из двух инвестиционных портфелей: инвестиционный портфель государственных ценных бумаг (базовый) и расширенный инвестиционный портфель.
Базовый портфель, как и сейчас, будет включать в себя ценные бумаги РФ и облигации российских эмитентов, гарантированных государством. В расширенный - войдут ценные бумаги субъектов РФ, облигации российских эмитентов, депозиты в рублях и иностранной валюте в кредитных организациях, ипотечные ценные бумаги и бумаги международных финансовых организаций.
Чтобы оставить средства накопительной части пенсии для инвестирования в базовом (государственных ценных бумаг) портфеле, необходимо не позднее 30 сентября 2009 года подать заявление в любой территориальных орган ПФ. Средства пенсионных накоплений тех, кто не подаст заявление до этого срока, будут формироваться в составе нового, расширенного портфеля.

Желающих получать государственное софинансирование пенсий оказалось больше, чем ожидал Пенсионный фонд России (ПФР). За восемь месяцев 2009 года в ПФР поступило более 1 млрд руб. от 1,6 млн человек, желающих участвовать в программе. ПФР уже готов рассматривать вопрос об увеличении объема средств, выделенных на финансирование пенсионной программы. Однако вряд ли это понадобится — многие из граждан не выполнят обязательства по перечислению пенсионных средств.
По данным ПФР, по количеству заявлений о вступлении в программу лидируют Москва и Московская область — более 160 тыс. человек перечислили на пенсионные счета около 70 млн руб.
Закон о софинансировании пенсионных накоплений граждан начал действовать с 1 октября 2008 года. Для того чтобы получить государственное софинансирование, участник программы должен перечислить в ПФР в счет своей будущей пенсии от 2 тыс. до 12 тыс. руб. в год, а государство удвоит эту сумму. В системе также могут участвовать и работодатели. Их взносы в пользу работников освобождаются от уплаты единого социального налога, а также налога на прибыль (но с суммы, не превышающей 12 тыс. руб. на одного работника в год). Подавать заявления о вступлении в программу можно было с октября прошлого года, а делать взносы — с января этого.
В ПФР рады перевыполнению плана. В бюджете на следующий год на софинансирование пенсий запланировано 2,5 млрд руб. из фонда национального благосостояния, но если окажется, что 2,5 млрд недостаточно, будут выделены дополнительные средства.
Не оправдался расчет на работодателей — из 1 млрд руб., внесенных в ПФР участниками программы, работодатели обеспечили всего 0,5% — 5 млн руб.