Expert in financial institutions
01.10.2008 - 15.10.2008


Ипотечное кредитование делают недоступным. В ближайшее время коммерческие банки, не имеющие прямого доступа к госресурсам, вынуждены будут в очередной раз пересматривать ставки в сторону повышения. Рынок переходит к консервативной модели поведения, в ближайшее время ипотека придет к состоянию 2000 года, когда такие кредиты были штучным товаром. В ближайшее время уменьшения ставок не предвидится, потому что существует большая неопределенность по финансовым рынкам, как за границей, так и в России. Когда эта неопределенность пройдет и будут понятны правила игры, то ставки будут постепенно уменьшаться. В любом случае, это произойдет, по моему мнению, не раньше, чем через 1,5 года.
В обозримом будущем, думаю, снижения ставок не будет. Модель нашего ипотечного рынка была очень простой. Брались дешевые ресурсы на Западе и выдавались здесь под несколько большие проценты. Поскольку все были уверены в хороших перспективах ипотечного рынка и в том, что спрос на ипотеку будет только расти, очень многие банки действовали по довольно рискованной схеме. Они привлекали достаточно короткие кредиты на Западе. За счет этих ресурсов и выдавали ипотечные ссуды российским заемщикам, стремясь завоевать долю рынка. Эта бизнес-модель начала ломаться в 2007 году, и в 2008 году окончательно стало понятно, что работать она не может. Кредиты, тем не менее, надо выдавать/гасить. Восстановления можно ожидать, когда нормализуется ситуация с ликвидностью на Западе.

С 1 октября Сбербанк повышает ставки по всем видам кредитов для физических лиц на 0,75-1,5% годовых. В начале сентября Сбербанк повышал стоимость кредитных средств для корпоративных клиентов на 1-3% годовых. На увеличение розничных ставок госбанк решился лишь сейчас. Большинство российских банков давно вынуждены были изменить условия предоставления розничных кредитов и даже закрыть отдельные виды кредитования из-за дефицита финансовых ресурсов. Так, ставки по ипотеке массово поднимались на 0,5-1,5 процентных пункта несколько раз в течение года, ставки по автокредитам крупнейшие игроки сейчас увеличивают на 2-3 процентных пункта. Основной причиной повышения ставок по розничным и корпоративным кредитам стал рост стоимости по заимствованиям самих банков. В разгар мирового финансового кризиса подорожали как публичные займы, так и кредиты.

По данным российской отчетности 10 крупнейших банков по объему корпоративных депозитов, в сентябре компании активно переводили свои деньги в госбанки. Лидером роста стал Газпромбанк, объем средств юрлиц у него увеличился на треть до 359,4 млрд руб., у ВТБ прирост составил 17,4% до 801,6 млрд руб., у Россельхозбанка — 3,2% до 176,4 млрд руб. У Сбербанка лишь существенный рост. В отличие от граждан, которые снизили свои вложения в крупнейших частных банках, компании все-таки несли деньги в некоторые из них. Компании ищут более надежные места для хранения денег, часть из них принимает логичное решение: перевести средства в крупный частный или государственный банк. Ресурсы концентрируются у крупных банков, а вот низ, к сожалению, высыхает.

Банк "Союз" до 30 января 2009 года намерен закрыть 18 дополнительных и 11 операционных офисов в Москве и регионах. Такое решение правление банка приняло на заседании 3 октября. Standard&Poor’s поместило долгосрочные кредитные рейтинги контрагента /В/ и рейтинги по национальной шкале /ruA-/ банка "Союз" в список CreditWatch с "негативным" прогнозом. Краткосрочные рейтинги на уровне С подтверждены. Об этом сообщается в пресс-релизе международного рейтингового агентства. Скорее всего это будет очередной банк, которому может грозит банкротство после «Связь-банка» и «КИТ Финанса».

Вслед за Fitch и Moody’s, понизившими рейтинги банков «Союз» и «Ренессанс Капитал», в пятницу агентство Standard & Poor’s (S&P) также сообщило об изменении прогнозов по 13 российским банкам и компаниям финансового сектора со «стабильного» на «негативный». Пересмотрены в негативную сторону прогнозы по рейтингам группы «Тройка Диалог» (рейтинг BB-/B/ruAA-), банка «Уралсиб» (BB-/B), Промсвязьбанка (BB-/B), банка «Возрождение» (BB-/B/ruAA-), Альфа-банка (BB/B/ruAA), МДМ-банка (BB/B), Хоум Кредит энд Финанс банка (B+/B), банка «Петрокоммерц» (B+/B/ruA), Национальной факторинговой компании (B-/C/ruBBB-), ИК «Велес Капитал» (B-/C/ruBBB-), банка «Центрокредит» (B-/C/ruBBB-), Западно-Сибирского коммерческого банка (B-/C/ruBBB+) и БИН-банка (B-/C/ruBBB). Агентство отмечает, что «продолжающаяся волатильность макроэкономической среды и институциональная слабость в России делают результаты поддержки непредсказуемыми, особенно в отношении частных банков», и ожидает, что более дорогое привлечение средств и сокращение доступа на долговые рынки «будут оказывать давление на банки, особенно небольшие и средние, а также имеющие значительные программы рефинансирования в течение ближайших месяцев». Это негативно отразится на качестве активов заемщиков и динамике роста экономики.

Банк России не будет помогать всем подряд и давать деньги кому попало, заявил вчера первый зампред ЦБ Геннадий Меликьян. По его словам, ЦБ будет поддерживать только банки, которые «имеют значение для страны», при этом он подчеркнул, что главная задача, стоящая сейчас перед Банком России, заключается в преодолении кризиса доверия. Данное заявление говорит о том, что ЦБ не исключает дальнейшего банкротства российских банков, которые не имеют значимости для государства, а крупные госбанки будут поддерживаться на плаву при любом негативном сценарии развитии российской экономики.

Aмериканский сенат одобрил так называемый "план спасения" финансовой системы США. На этой новости курс доллара на международном рынке рванулся вверх и достиг своего годового максимума. Однако если американская национальная валюта растет значит, экономика США начала выздоравливать, но это одно из заблуждений. Потому что доллар растет вовсе не как национальная, а как мировая резервная валюта, в которую в условиях кризиса активно вкладываются практически все страны мира. И совсем не потому, что доверяют экономике США, а просто больше некуда.

Шесть центробанков снизили ставки на половину процентного пункта. Ставка Федеральной резервной системы США составила 1,5%, ЕЦБ — 3,75%, Банка Англии — 4,5%, ЦБ Канады — 2,5%, ЦБ Швеции — 4,25%, ЦБ Швейцарии — 2,5%. Банк Японии, у которого ставка 0,5%, «выразил поддержку этим действиям». Обострение финансового кризиса усилило риски замедления экономического роста и снизило риски ускорения инфляции. Поэтому потребовалось некоторое смягчение денежной политики в мире центробанков. Вчера утром Народный банк Китая понизил ставку на 0,27% до 6,93% — второй раз за последние три недели.
Центробанки корректируют безрисковую ставку в экономике. Делая это, они влияют на цены всех финансовых активов. С фундаментальной точки зрения центробанки пытаются удержать цены активов.