Эксперт по телекоммуникационной отрасли
01.11.2012 - 15.11.2012

В начале ноября 2012 года все три оператора росийской сотовой «большой тройки» объявили финансовые результаты за третий квартал, закончившийся 30 сентября 2012 г. Ниже приведены основные показатели отчетности, взятые из основных новостных СМИ.


«МегаФон»

Основные консолидированные финансовые и операционные показатели (по сравнению с прошлым годом):

Консолидированная выручка увеличилась на 12,3% и составила 71 234 миллиона рублей.

Показатель OIBDA вырос на 21,1% и составил 32 138 миллионов рублей.

Рентабельность OIBDA выросла на 3,2% и составила 45,1% по сравнению с 41,9%.

Чистая прибыль увеличилась на 19,6% и составила 14 926 миллионов рублей.

Чистый долг на 30 сентября 2012 года составил 139 887 миллионов рублей.

Число активных абонентов мобильной связи компании по состоянию на 30 сентября 2012 года увеличилось по сравнению со вторым кварталом 2012 года на 1,7% и составило 64,8 миллиона.

Совокупная задолженность «МегаФона» достигла 159,1 млрд руб. В прошлом году этот показатель составил 44,27 млрд руб. Чистый долг «МегаФона» - 139,9 млрд руб.

Снижение капзатрат в первую очередь связано с оптимизацией бизнеса, о которой объявило руководство оператора. Инвестиционные расходы высоки в связи со строительством сети LTE.
Хорошие показатели компании могут быть временным явлением и нацелены на привлечение инвесторов в процессе подготовки к IPO.
В качестве положительного момента можно отметить грядущую покупку 50% «Евросети» за 1.33 млрд долларов. На текущий момент у компании 1.75 тысяч собственных салонов и 2 тысяч партнерских. Если добавить к этим показателям 5.5 тысяч салонов «Евросети», то можно сделать вывод о будущем лидерстве «МегаФона» по числу салонов продаж.

«Мобильные ТелеСистемы» (МТС)

Основные консолидированные финансовые и операционные показатели (по сравнению с прошлым годом) по Группе МТС:

Консолидированная выручка осталась стабильной и составила $3,132 млрд.

Скорректированная OIBDA осталась стабильной и составила $1,379 млрд.

Маржа OIBDA не изменилась и составила 44%.

Консолидированная чистая прибыль увеличилась на 74% и составила $630 млн по сравнению с убытком в $681,8 млн во втором квартале 2012 года.

Чистый денежный поток увеличился на 8% и составил $1,57 млрд.

В России:

Выручка за третий квартал 2012 года выросла на 8% до 88,3 млрд рублей.

Показатель OIBDA увеличился на 9% до 40,1 млрд рублей.

Рентабельность бизнеса МТС повысилась на 0,3 п.п. до 45,4%.

Показатель ARPU увеличился на 9% до 313 рублей

Показатель MOU вырос на 14% до 311 минут.

Уровень оттока абонентов сократился на 1,6 п.п. до 10,3%.

На нейтральную динамику выручки и OIBDA оказало ослабление курса рубля и прекращение деятельности компании в Узбекистане. Увеличение финансовых показателей связано с оптимизацией расходов. Также можно отметить увеличение операционных расходов на строительство инфраструктуры.

Vimpelcom Ltd. («ВымпелКом»)

Основные консолидированные финансовые и операционные показатели (по сравнению с прошлым годом) по холдингу Vimpelcom Ltd., в который входит российское ОАО «Вымпелком» (торговая марка «Билайн»):

Чистая прибыль составила 538 миллионов долларов

Выручка сократилась на 6% и состаила 5,747 миллиарда долларов

Показатель EBITDA снизился на 2% до 2,530 миллиарда долларов.

Рентабельность EBITDA выросла на 1,8%.

Операционная прибыль увеличилась на 16,6% и составила 1,255 миллиарда долларов.

Операционные расходы сократились на 10,5% и составили 4,492 миллиарда долларов.

Совокупный долг составил 26,637 миллиарда долларов, оставшись на уровне второго квартала. Чистый долг снизился на 2% - до 22,681 миллиарда долларов.

Абонентская база в мобильном сегменте снизилась на 1% год к году и составила 56,2 млн

Количество абонентов в сегменте мобильного ШПД выросло на 5% и составило 2,5 млн.

Абонентская база в сегменте фиксированного ШПД превысила 2,3 млн, что составило 25%-ный рост год к году.

В России (ОАО «Вымпелком»):

Выручка увеличилась на 7% и составила 74,458 миллиарда рублей

Доходы в мобильном сегменте выросли на 6% и составили 61,842 миллиарда рублей

Доходы в фиксированном сегменте выросли на 10% и составили до 12,617 миллиарда рублей.

Показатель EBITDA вырос на 16% - до 32,18 миллиарда рублей

Рентабельность EBITDA увеличилась на 3,2%.

Капзатраты компании составили 14% от выручки против 20% год назад.

Финансовые показатели VimpelCom за отчетный период по большей части соответствуют прогнозам. Эксперты рынка отмечают, что операции в России обеспечили компании в третьем квартале 40% ее выручки. Особенно радует выручка от услуг мобильной передачи данных, которая увеличилась на 38% до 6 млрд руб. Можно отметить высокие капитальные вложения холдинга в строительство инфраструктуры как в России, так и за рубежом.

Анализ финансовых показателей

В целом можно отметить, что наиболее сильные результаты в III квартале 2012 г. показали МТС и «МегаФон», т.к. наиболее существенно повысили прогнозы по многим показателям.
Эксперты отмечают, что «МегаФон» опережает своих конкурентов по темпам выручки - за третий квартал прирост составил 12,3%, у МТС - 8%, «ВымпелКома» - 7%. Также, «МегаФон» лидирует по темпам роста абонентской базы, которая увеличилась на 5,1% до 62,8 млн. У МТС база также увеличилась на 1,6% до 70,73 млн человек.
МТС, в свою очередь, продолжают быть первыми по размеру выручки - 88,25 млн рублей, у «ВымпелКома» - 74,458 млн рублей, у «МегаФона» - 71, 234 млн рублей.
Из отрицательных моментов можно отметить, что «ВымпелКом» продолжает терять абонентов. Абонентская база оператора снизилась на 1% до 56,2 млн абонентов. Кроме того, «ВымпелКом» остался единственным из «большой тройки», который до сих пор не произвел коммерческий запуск сетей LTE.