По итогам 2009 г. объем «плохих» кредитов может составить 10-20%, говорится в материалах экспертного совета правительственной комиссии по повышению устойчивости российской экономики. Кризис «плохих» долгов начинается с уровня 10-12%. Уровень просроченной задолженности в российской банковской системе может достичь 15-20% к концу года, что для многих банков это станет фатальным. Просроченная задолженность на уровне 15% съест весь капитал банковской системы. И ожидается, что банкротства банков начнутся в III квартале, а помощь государства получат от силы 20-30 крупнейших банков. Качество кредитов быстро ухудшается и спасать проблемные банки, если только они не системообразующие, никто не будет.

Так же пострадают те банки, которые кредитовали собственных акционеров, этим грешили 30-40% банков. Небольшие банки, которые не занимались таким кредитованием, уверенно себя чувствуют, с ними ничего произойти не может. Эффективность работы с просроченной задолженностью, залогами и кредитами в таких банках всегда была выше, чем в крупных, поэтому проблем с плохими кредитами у них меньше. Еще обречены, те банки, которые занимались инвестициями в недвижимость и землю, а также карманные банки крупных предприятий.

Сейчас уже очевидно, что именно в III квартале будет основной всплеск дефолтов по кредитам, поэтому без отзывов лицензий не обойдется. Труднее всего будет банкам, которые вели активный корпоративный бизнес. Кризис существенно увеличил риск того, что основная деятельность перестала приносить банкам достаточный доход и они займутся тем, что приводит к отзыву лицензи. Среди рисков появился рост исков от заемщиков, требующих признать недействительными кредитные договоры.

Иностранные аналитики были удивлены до глубины души, когда проследили динамику изменения курса рубля к бивалютной корзине в 2009 году. Ведь еще в конце прошлого года рубль активно падал: с 11 ноября поϾ января курс рубля к бивалютной корзине снизился наϽ%. Однако 23 января 2009 года Банк России установил верхнюю границу коридора бивалютной корзины в 41 руб. С тех пор рубль стоял как вкопанный: с 23 января по 13 марта он ослаб к бивалютной корзине всего на 7%. Газета WSJ также отмечает, что стабильность рубля является результатом низкой динамики цен на нефть и ужесточения контроля за рублевой ликвидностью. Однако зарубежные эксперты подчеркивают, что российская валюта все же остается восприимчивой к снижению цен на сырье и возобновившимся опасениям международных инвесторов, которые приводят к снижению их активности.

Во многом поддержку курса рубля оказала политика ЦБ. В конце прошлого года Банк России поддерживал курс за счет продажи долларов из золотовалютных резервов. По данным Банка России, в феврале нетто-покупка долларов составила 861,8 млн долл., а евро - 98,97 млн евро. Отметим, что с сентября 2008 года ЦБ проводил активные продажи валюты, пик которых пришелся на декабрь. В четвертом квартале прошлого года чистые продажи Банком России составили 126,1 млрд долл. и почти 19 млрд евро. Но уже в начале 2009 года ЦБ предупредил банки, чтобы они не увлекались валютными спекуляциями, и продажи ЗВР сильно сократились. Потом ЦБ продолжил удерживать курс рубля монетарным способом, постепенно увеличив ставки по кредитам банкам, что уменьшило рублевую массу. Кроме того значительным фактором, усилившим рубль, стали и налоговые выплаты, которые пришлись на февраль-март. Благодаря этому уже в феврале бивалютная корзина достигла уровня, о котором заявлял ЦБ, и курс рубля стал менее волатильным.

Однако стабильность курса рубля может продержится недолго. Необходимо понимать, что тенденция ослабления рубля не сломлена. Если цена на нефть не упадет до 30 долл. за баррель, есть шанс, что до осени ЦБ оставит корзину на уровне 41 руб., если же нефть упадет - границы бивалютной корзины будут раздвинуты.